US, het stimulus programma is door het Parlement goedgekeurd en ligt nu bij de senaat. Het gaat vooral over wie er recht heeft op de extra 1400 USD gratis en belastingvrij geld. Het deel van een minimum loon van 15 USD is al afgevallen. Dit heeft als vreemd gevolg dat er nu meer kans is op tegenstand vanuit Democratische linkse hoek die dat als een voorwaarde beschouwde. Een 15 USD min. loon zou dramatisch zijn voor lage arbeidskost jobs zoals bij Amazon en in de e-commerce supply chain. De rente daalde terug van een piek van 1.60 naar 1.40 omdat de kansen op een brede stimulus dalen. Het is mogelijk dat de democraten met de republikeinen moeten praten om een akkoord te bereiken. Er is een voorstel om bedrijven die onder het minimum loon betalen zwaarder te belasten ? Het wordt een spannende week in de US politiek met impact op de volatiliteit. Een brede stimulus kan de beurs nog eens naar een record trekken, maar de spoeling in de hot stocks is dun geworden.
Chip shortages Het blijkt nog steeds krap in de supply chain van IC’s Ook Tesla moest zijn fabriek even sluiten, Het zijn eerder uitzonderlijke factoren die aan de basis liggen. Water tekort in Taiwan (TSMC) en slecht weer in Texas (Samsung)
China mixed data PMI zakt van 51.3 naar 50.6 tussen Januari en Februari Kan te maken hebben met een langere sluiting door nieuwjaar na een drukke periode in januari Ook is reizen moeilijker geworden intern en extern
Corona In de VS blijven de Corona cijfers verder dalen, terwijl Europa het moeilijk heeft om te versoepelen. In Azië heeft er nu zelfs een negatieve excess death plaats omdat andere ziektes minder optreden. Dit vertaalt zich onrechtstreeks ook in hogere economische groei, “dankzij” Corona
Conclusie De US markten kunnen wat herademen na een kleine correctie die vooral de “hot stocks” heeft geraakt. De economische data blijven zeer sterk door de retail cijfers (stimulus) en de hoop op een re-opening door vaccinatie. Deze trend kan zich doorzetten, er komt ook meer druk op technologie bedrijven op gebied van regulering. Australië lijkt deze trend te willen trekken, maar ook de Biden administratie lijkt zich neer te leggen bij de eis van de G-20 naar meer regulering. Het technologie leiderschap in de markt verdwijnt. R
esultaten in Europa PNL vertaalt de e-comm. boom in dividend yield van 8%